Wall Street on laenanud oma mantra Cervanteselt

Investeerides rõhutatakse söögi alla ja peale põhimõtet ära hoia kõiki mune ühes korvis ehk hajuta riske. Kuid kus see tarkusetera pärineb?

1605. aastal kirjutas Hispaania kirjanik Cerventes Don Quijote I osa, kus seisab põhimõte „Tark mees rändab tänasest homsesse hoidmata kõiki mune ühes korvis.“

Säästjatele tähendab see tänapäeval, et riske tasub hajutada hoiustades erinevates pankades. Investeerides peaks riske hajutama eri varaklasside ja instrumentide vahel.

Ära hoia kõiki mune ühes korvis finantsturgude analoog on kaasaegne portfelliteooria (Modern Portfolio Theory ehk lühendatult MPT), mille arendamise eest sai Harry Markowitz 1990. aastal Nobeli majanduspreemia.

Kuigi sellel teoorial on eitajaid, näitavad uuringud, et riskide hajutamine toob 90-95% portfelli tootlusest. Ainult 5-10% portfelli tootlusest tuleb tehingute ajastusest või üksikute väärtpaberite valikust, kirjutasid Willaim E. Haynes ja James H. Barker varahaldusfirmast Haynes Barker Investment Managementist.