Salapärased optsioonid turul

Eelmise nädala lõpus kerkis finantstaevasse uus staar — “keegi”. Viimane on teinud mingisuguseid tehinguid. Mitte väikseid, mitte riskivabasid, vaid paigutanud hoopis miljardeid dollareid kolme nädala pärast surevatesse optsioonidesse, nagu ootaks tuumarünnakut. Või siis on laenanud kummalisel viisil raha.

Optsioonistaar “keegi” kirjutas üle-eelmisel nädalal välja, st müüs lühikeseks 61 730 Standard & Poors 500 ostuoptsiooni, korjates sel viisil turult pea viis miljardit dollarit, vahendas www.optioninvestor.com. Huvitavaks teeb tehingu lisaks mahule ka täitmishind (strike) ja eluiga — kui S&P 500 indeks kauples eelmise nädala lõpus üle 1400 punkti, siis “keegi” panustas asjaolule, et indeks langeb septembri kolmandaks reedeks 700-le punktile. Võite ise ette kujutada, mis peaks juhtuma, et toimuks selline äkksööst sügavikku. Kui aga turg tõuseb, kaotab “keegi” antud tehingu pealt tohutuid summasid.

Ja see pole veel kõik — “keegi” on soetanud samaväärse koguse S&P 500 müügioptsioone täitmishinnaga 1700 punkti, mille väärtuseks on umbes 1,4 miljardit dollarit. Tehingute teenustasud on kokku umbes miljon dollarit.

Oletades, et aruanded on ebakorrektsed ja nende tehingutega panustati hoopis tõusule ehk “keegi” võttis sisse pika positsiooni, tähendab see, et nimetatud visioonile tehti 4,7 miljardi dollari ehk 54 miljardi Eesti krooni suurune panus. Samas, kui “keegi” soetas ostuoptsioone, kas ta müüs siis müügioptsioone, mis annaks esimesega sama efekti?

Võrdluseks oli kolm nädalat enne juuli optsioonireedet avatud 790 S&P 500 ostu- ja 7300 müügioptsiooni, täitmishinnaks 700. Augustis oli ostu poolel sarnaseid tehinguid üleval 1250 ja müügi poolel14800. Eelmise aasta septembris, kui S&P kauples 1300 punkti tasemel, panustati analoogsetel tingimustel tõusule 700 optsiooniga, avatud müügioptsioone oli aga 7500.