Swedbank langetas Tallinki aktsia hinnasihti, kuid säilitas ostusoovituse
Tallink teenis laeva müügiga aasta esimeses kvartalis rohkem kui Swedbank oodanud oli, kuid edasi ootab pank ettevõttelt väiksemat kasumit, selgub Swedbanki analüüsist.
„Ettevõte müüs perioodi jooksul kruiisilaeva Isabelle, mille müügist olime prognoosinud umbes 5 miljoni euro suurust ühekordset tulu. Selle asemel suudeti laeva müügist teenida meie arvutuste kohaselt ligi 16 miljonit eurot, mille tulemusena kasvas kulumieelne ärikasum EBITDA aastases võrdluses 27,2% ehk 34,5 miljoni euroni. See ületas meie prognoosi lausa 32,6%,“ märkis Swedbanki analüütik Kaimo Aljas.
Tallinki põhitegevuse tulud olid 127,3 miljonit eurot (+2,2% võrreldes mullusega). Põhitegevuse kahjum oli esimeses kvartalis aga 2,1 miljonit eurot (2023. aasta esimeses kvartalis teeniti 1,3 miljoni euro suurune kasum). Kui Eesti-Soome segmendi tulem kasvas aastaga 56,8% võrra 9,7 miljoni euroni, siis Soome-Rootsi ja Eesti-Rootsi segmendid jäid kokku ligi 11,7 miljoni euroga kahjumisse (-6,8 miljonit eurot võrreldes eelmise aasta sama perioodiga).
Hinnasiht langes, kuid ostusoovitus püsis
Esimese kvartali tulemuste järel vähendas Swedbank 2024. aasta puhaskasumi ootust 5,9% võrra ehk 57,9 miljoni euroni. Kohandused tulenevad peamiselt tagasihoidlikumast oodatavast reisijate arvu kasvust ja tarbijate hinnatundlikkusest tingitud survest.
„Samas on Tallinki rahavood meie hinnangul piisavalt tugevad, et jätkata aastatel 2024–2026 dividendiga 6 senti aktsia kohta (oodatav tootlus analüüsi koostamise hetkel 8,3%),“ märgib Aljas.
„Väiksema kasumlikkuse tõttu langetasime Tallinki aktsia hinnasihi 0,85 eurole (oli 0,90 eurot), mille juures kaupleks aktsia 0,8-kordse 2024. aasta hinna/raamatupidamisliku väärtuse (P/B) suhtarvu juures ehk samal tasemel pandeemiaeelse viie aasta keskmise näitajaga. Kordasime investeerimissoovitust „Osta,“ lisas Aljas. See tähendab, et Swedbank ootab aktsialt minimaalselt 10% tootlust järgmise 12 kuu jooksu.
Alates 2024. aasta algusest on Tallink Grupi aktsia tõusnud 4,6% ning maksab 0,722 eurot.
