Vähenenud tasud ja head tulemused. Kas pensionifondide edu jätkub ka 2025. aastal?
(5)
Pensionifondid üllatasid eelmisel aastal erakordselt heade tulemustega. Mis on olnud selle eduloo taga ja kas sama jätkub ka sel aastal, analüüsib Luminori pensionifondide juht Vahur Madisson.
„2024. aasta kujunes pensionifondide jaoks palju edukamaks, kui algselt oodati,“ tõdes Madisson. „Kui aasta alguses prognoositi positiivseid tulemusi peamiselt esimesse poolaastasse, siis tegelikult ületasid fondid ootusi kogu aasta vältel. Seega oli eelmine aasta väga positiivne, ületades ka 2023. aasta tulemusi.“
Edu taga olid mitmed tegurid
Edu taga on olnud mitmeid tegureid, kuid suurimaks mõjutajaks oli Ühendriikide majanduse tugev kasv. „USA tarbijad jätkasid aktiivset tarbimist ning suurettevõtted, mida sageli nimetatakse „maagiliseks seitsmeks“, näitasid aasta jooksul väga häid tulemusi,“ selgitas ekspert. Need firmad on olnud märkimisväärne majanduskasvu jõud, kandes oma edu edasi ka pensionifondidesse.
Lisaks oli tehnoloogiaettevõtete käibe ja kasumi kasv tihedalt seotud tehisintellekti läbimurretega. Samal ajal hakkasid keskpangad intressimäärasid alandama, andes investoritele rohkem kindlust ja optimismi. Ka võlakirjaturud olid edukad, kuna lisaks kupongitulu teenimisele tõusid võlakirjade hinnad ja seda peamiselt tänu intressimäärade langetamisele ja inflatsioonimäära aeglustumisele.
Tähelepanu tasub pöörata ka valitud pensionifondi tasudele
Et ka käesoleval aastal pensionifondidest maksimumi võtta, tasub lisaks heale tootlusele tähelepanu pöörata ka valitud pensionifondi tasudele. Pensionikeskuse veebilehel on võimalik võrrelda kõiki Eestis pakutavaid II samba pensionifonde nende jooksvate tasude alusel.
Luminori pensionifondide juhi sõnul mõjutavad finantsturge sel aastal eelkõige globaalne majanduskasv, intressipoliitika, inflatsioon ja keskpankade otsused. „Võib arvata, et inflatsioon näitab kangekaelsust ja suurt aeglustumist pole oodata. Ühendriikide majandus püsib tugevana, mis võib inflatsiooni isegi kiirendada.“
See võib tähendada, et intressimäärade langetamine ei pruugi kulgeda nii kiiresti kui loodeti. „Selline stsenaarium võib küll investorite optimismi veidi kahandada, kuid üldiselt jääb 2025. aasta aktsiainvestoritele tõenäoliselt positiivse tootlusega aastaks. USA majandus on heas arengutsüklis kuid probleem on pigem Euroopa majanduse käekäigus,“ sõnas ekspert.