Börsil olev EfTENi kinnisvarafond tahab aktsionäridele maksta rohkem dividendi kui mullu

EfTEN Real Estate Fund teatas, et soovib tänavu maksta aktsionäridele netodividendina 1,1 eurot aktsia kohta ehk rohkem kui dividendipoliitika ette näeb.

See tähendab, et dividenditootlus oleks praeguse hinna juures umbes 5,5%. Eelmisel aastal maksis EfTEN dividendina välja 1 euro aktsia kohta, aasta varem 1,15 eurot.

Eelmisel aastal teenis kontsern vaba rahavoogu 11,1 miljonit eurot, millest vastavalt fondi dividendipoliitikale oleks võimalik brutodividendina arvestada 8,89 miljonit eurot ehk 0,777 eurot aktsia kohta. Küll aga plaanib fondi juhtkond kevadel refinantseerida pangalaene, mille LTV (Loan-to-Value) on langenud oluliselt madalamale võrreldes fondi finantseerimispoliitikaga ning mille äritegevuse rahavood ületavad laenu- ja intressimakseid enam kui kaks korda. Refinantseerimine võimaldaks juhtkonna hinnangul tõsta dividendimakset kuni 1,11 euroni aktsia kohta (neto).

Fondi juhtkond kirjeldab, et vaatamata väljakutseid pakkuvale majanduskeskkonnale õnnestus mullu suurendada nii kogu üüritulu kui ka portfelli EBITDA-d ehk kasumit enne intresse, kulumit ja makse. Fondi portfell täienes neljandas kvartalis kahe uue logistikahoone võrra, lisaks planeeritakse laienemist ka hooldekodude segmendis.

EfTEN Real Estate Fundi eelmise aasta müügitulu ulatus 32,24 miljoni euroni, kasvades aastaga 1,3% võrra. Fondi puhaskasum oli 13,56 miljonit eurot. Aasta varem oli puhaskasum kõigest miljon eurot, kuid seda mõjutas suuresti kinnisvara väärtuse hindamine alla. Fondi EPRA kasum (kasum, millest on elimineeritud mitterahalised tulud ja kulud) oli mullu 16,42 miljonit eurot, mida oli aga 1,7% vähem kui 2023. aastal.

Veel toob EfTENi juhtkond välja, et esmakordselt peale 2023. aasta kevadet on fondi pangalaenude kaalutud keskmine intressimäär langenud aasta lõpu seisuga alla 5% taseme. Samuti oodatakse, et sel aastal jätkub intresside langus.

Aasta lõpu seisuga oli portfelli kogu vakantsus 2,6%, kuid büroosegmendis 11,3%. Peaasjalikult on büroosegmendi vakantsus tingitud Vilniuses Menulio 11 büroohoone ümberehitustöödest, mistõttu moodustab selle hoone vakantsus kogu büroosegmendi vakantsusest 47%. Menulio 11 büroohoones ehitatakse turuootustest tulenevalt üüripinnad väiksemateks ning antakse üürnikele üle eeldatavalt selle aasta esimese poolaasta jooksul.

Veel toob EfTEN välja, et bilansipäeva järgselt esitas fondi tütarettevõttele kuuluv Laagri Hortese aianduskeskuse üürnik, kes seni oli saneerimisel, pankrotiavalduse. Harju Maakohus võttis üürniku pankrotiavalduse menetlusse ja selle läbivaatamine on märtsis käesoleval aastal. Arvestades turuosaliste aktiivset huvi kinnistu vastu, siis edasiseks tegevuseks on alternatiive mitmeid. Laagri Hortese osakaal kontserni konsolideeritud kinnisvarainvesteeringute mahust on alla 1% ning kontserni juhtkonna hinnangul ei põhjusta olemasoleva üürniku pankrotimenetlus märkimisväärset kinnistu õiglase väärtuse langust. Tütarettevõtte pangakontol olevad vabad vahendid 31. detsembri seisuga katavad Laagri Hortese järgmise 17 kuu graafikujärgsed laenu- ja intressimaksed.

EfTENi aktsia kaupleb täna pärastlõuna seisuga samal tasemel, mis reedelgi ehk 20 euro juures.

Loo toimetaja on EfTEN Real Estate Fundi aktsionär.