Esimene poolaasta Balti börsidel - suunda näitab Eesti ning investorid avastavad võlakirju

 (8)
Valeria Kiisk
Valeria KiiskFoto: erakogu

Baltimaade börside käekäiku hinnates võib esimesest poolaastast märgilisena välja tuua turgude jätkuva kasvu ning seni pea olematu Eesti võlakirjaturu märkimisväärse elavnemise ennekõike tänu Magnetic MRO turuletulekule veebruaris ja LHV juunikuisele emissioonile.

Siin on mõned märgilisemad tähelepanekud Balti turgudel perioodil jaanuarist juunini 2019:

  • Turg oli tõusuteel, Tallinna börsi kasv võrreldes Riia ja Vilniusega tagasihoidlikum, samas kõikumisi ehk nii suuri tõuse kui ka langusi vähem - indeks OMX Tallinn kasvas 7,88 protsenti 1254,55 punktini, OMX Riga 9,99 protsenti 1021,8 punktini ning OMX Vilnius 7,94 protsenti 665,87 punktini.
  • Aktsiaturg püsib aktiivne
  • Balti kaubeldavate aktsiate kogukäive oli esimesel poolaastal 142,6 miljonit eurot ja tehingute koguarv 67 275 (põhi-, lisanimekiri ja First North), sellest põhinimekirjas teostati 63 509 tehingut kogusummas 139,3 miljonit eurot.
  • Eesti moodustas ca 55% Baltikumi aktsiatehingutest nii käibelt kui ka vahetatud väärtpaberite arvu poolest
  • Eesti jaeinvestorite lemmikaktsiaks on Tallinna Kaubamaja, veidi suuremad investorid panustavad Merko Ehituse peale - käibed vastavalt 13,4 miljonit eurot (6 722 tehingut) ja 16,9 miljonit eurot (5 580 tehingut)
  • Läti aktiivsus seevastu pole kiita - OMX Riga moodustab napilt üle 10% tehingutest. Samas positiivse arenguna tõusis TOP3 kaubeldavate aktsiate hulka First North'il noteeritud MADARA Cosmetics (173 tehingut, käibega 0,7 miljonit eurot - mis muidugi pole väga palju 29,6 miljoni eurose turuväärtuse puhul). Olainfarmi ümbritsevad pinged toovad jätkuvalt ettevõtte aktsiaga seonduvalt kaasa kõrget aktiivsust, firma konkureerib Grindexiga suurima käibega emitendi tiitlile Läti börsil (vastavalt 3 500 tehingut väärtuses 5,6 miljonit eurot ja 2 419 tehingut käibega 7,4 miljonit eurot)
  • Leedu börsi ja ühtlasi ka kogu Baltikumi liidriks on jätkuvalt Šiauliu bankas - 8 700 tehingut, 25, 1 miljonit eurot käivet - selle aktsia kallinemine on olnud ka OMX Vilniuse indeksi kasvu oluliseks teguriks. Šiauliu bankas'ele järgnevad Apranga ja Telia Lietuva (vastavalt 2 388 tehingut ja 4,9 miljonit eurot käive ning 1 836 tehingut ja 3,0 miljonit käive)
  • Võlakirjaturu elavnemist veab Eesti
  • Võlakirjaturul on tervitatav kauplemisaktiivsuse tõus, kuigi mahud on jätkuvalt rohkem kui 10 korda väiksemad, kui aktsiate puhul - 13,2 miljonit eurot vs 142,6 miljonit eurot
  • Seni oli Eesti võlakirjade börs pea olematu ja Balti turuliidriks oli tänu suurtele institutsionaalsetele investoritele Läti, kuid tänavu esimesel poolaastal trend muutus märgatavalt. Jaanuarist juunini moodustus Eesti võlakirjadega tehtud tehingute maht koguni 26% kogu Baltikumi võlakirjade käibest
  • Kindlasti on siin suur roll uutel emissioonidel Eestis: Magnetic MRO turuletulek veebruaris ning ülipopulaarne LHV pakkumine juunis
  • First North turu emitent Magnetic MRO osutus jaeinvestorite puhul hitiks - tehingute käive oli 1,4 miljonit eurot vaid 8 miljoni eurose emissioonimahu juures. Positiivne on, et väiksemate investorite huvi tagab paberi väga hea likviidsuse
  • LHV võlakirjade emissiooni mitmekordne ülemärkimine samuti näitab jaeinvestorite kasvavat huvi võlainstrumentide vastu
  • 6 kuuga on Magnetic MRO võlakirjade käive 1,4 miljonit eurot ja seda 335 tehingu juures. LHV võlakirjadega tehtud tehingud on märksa suuremad - kahe paberi puhul kokku 146 tehingut, käibega 1,2 miljonit eurot
  • Läti võlakirjaturu liidriks on jätkuvalt mogo, mis on aga pigem suunatud institutsionaalsetele investoritele - vaid 96 tehinguga (kahe väärtpaberi puhul kokku) tegi 6,5 miljonit käivet. Teiste emitentidega on tehtud vaid üksikuid tehinguid
  • Ka Leedu võlakirjaturu puhul on läbivaks jooneks üksikud tehingud, mis on ka oma mahu poolest väiksed. Kõige aktiivsem käive tehtiMedicinos bankas'e võlakirjadega - kokku 16 tehingut ja 0,3 miljonit eurot käivet
Seotud lood:

Lisaks börsi arengule on Baltimaadel näha ka börsiväliste tehingute kasvu – nii börsiväliste võlakirjade, laenude, aga ka ühisrahastusplatvormide vaates. Esimese kuue kuu tippsündmuseks oli kindlasti La Muu aktsiakapitali kaasamise tohutu edukus Funderbeam platvormil.

Aasta teine pool toob kindlasti veel arenguid Tallinna börsil– pikalt oodatud Enefiti IPO ja Coop panga börsile tulemine loob uusi võimalusi kohalikele investoritele. Lisaks toob Nasdaq CSD seotud depositooriumite võrgustiku laienemine juurde uusi väljamaiseid investoreid, kelle jaoks muutuvad tehingud meie börsil märksa lihtsamaks.